Leveraged Etf Trading Strategien

Eine gehebelte ETFs-Strategie In einem Posten vor einigen Jahren habe ich argumentiert, dass die gehebelte ETF (vor allem die Triple-Leveraged) für langfristige Beteiligungen ungeeignet sind. Heute möchte ich die Forschung vorstellen, die darauf hindeutet, dass die gehebelte ETF für den Kurzstreckenhandel sehr gut geeignet ist. Die Forschung in Frage wurde gerade von Prof. Pauline Shum und ihren Mitarbeitern an der York University veröffentlicht. Hier ist die einfachste Version der Strategie: Wenn ein Börsenindex eine Rückkehr gt 2 seit den letzten Tagen erlebt hat, bis zur aktuellen Zeit um 14.15 Uhr ET, dann kaufen Sie diesen Index (über seine Futures, ETFs oder Aktienbestandteile ) Sofort, und beenden am Ende mit einem Markt-auf-nahen Auftrag. Umgekehrt, wenn die Rückkehr lt -2 ist. Die annualisierte durchschnittliche Rendite von Juni 2006 bis Juli 2011 wurde höher als 100. Nun ist diese Strategie eigentlich bei den institutionellen Händlern sehr bekannt, obwohl dies das erste Mal ist, dass die Backtest-Ergebnisse veröffentlicht werden. Der Grund, warum es funktioniert, ist auch ganz bekannt: Es hat mit der Tatsache zu tun, dass jede gehebelte ETF am Markt in der Nähe rebalancieren muss, um ihre Hebelwirkung konstant zu halten (bei x2 oder x3 je nach Fonds). Wenn der Marktindex steigt, muss der Fonds die Komponentenbestände anders kaufen, er muss Aktien verkaufen. Wenn es seit dem letzten Abschluss eine große Marktbewegung (mit absoluter Rendite gt 2) gibt, dann wird die Menge der Aktien, die gekauft oder verkauft werden müssen, entsprechend größer sein, was zu einer Dynamik in all diesen Aktien in der Nähe des Abschlusses führt. Diese Strategie zielt darauf ab, diese Neuausrichtung voranzutreiben, um die erwartete Dynamik zu nutzen. Es wurde geschätzt, dass, wenn sich der Markt um 1 bewegt, die Neugewichtung bis zu 16,8 des Markt-auf-nahen Volumens ausmachen könnte, so dass die induzierte Dynamik erheblich sein kann. Nun, wer bezahlt für diese Gewinne für diese Momentum Trader Warum, die Buy-and-Hold-Investoren, natürlich. Dieser Verlust für die ETFs zeigt sich als Tracking-Fehler, was zu einem Kostenaufwand von 5 pro Jahr für die Buy-and-Hold-Investoren führt. Noch ein anderer Grund, warum wir nicht einer dieser Investoren sein sollten, wie Prof. Shum darauf hingewiesen hat, wenn Sie diese Strategie heute live handeln, werden Sie wahrscheinlich eine niedrigere Rückkehr bekommen, weil all jene Impulshändler, die den Preis vor dem Ende fuhr. Allerdings kann es hier einen Besserungsfaktor geben: dieser Impuls ist proportional zum NAV der ETFs. Da der NAV mit der Zeit (entweder aufgrund zusätzlicher Abonnements oder positiver Marktrenditen) steigt, dürften auch die Renditen dieser Strategie zunehmen. Jetzt für einige öffentliche Ankündigungen: 1) Eine Firma namens Level 3 Data Corp verkauft proprietäre Daten, die den Kauf und den Verkauf von Druck auf Aktien angeben. Ihre internen Backtests zeigen, dass das Hinzufügen dieser Daten zu einigen gemeinsamen Aktienhandelsstrategien im Wesentlichen verdoppeln ihre Renditen. Ein erklärendes Video ist verfügbar, und ich habe gehört, dass sie 3-monatige kostenlose Versuche anbieten. 2) Der Londoner Systematic Traders (LST) Club hat mich gebeten, ein paar Worte über ihre neue Initiative zu sagen, um eine Londoner Centric Collaborative Community von Händlern, Entwicklern und Forschern zu bauen. LST zielt darauf ab, an der Kreuzung von Händlern, Entwicklern und Quants mit einem starken Schwerpunkt Gemeinschaftsaufbau und auf Wissensaustausch zu sein, die ein Handelsnetz mit einem ganz spezifischen Fokus auf systematische, algorithmische (d. h. automatisierte) oder quantitativen Handel bieten. Die Mitgliedschaft ist frei und offen für alle, die sich für die oben genannten Themen interessieren. Am Freitag, 23. November, erwarte ich, eine QampA-Sitzung mit Mitgliedern des LST (siehe 2 oben) im Apex Hotel in London zu veranstalten. Alle sind willkommen. Bitte besuchen Sie ihre Website für Details. 3) Ich werde meine Backtesting und Statistical Arbitrage Workshops in London, Nov 19-22, und freue mich auf einige unserer Leser dort4 Tipps für die Handhabung von Leveraged ETFs mit dem Directional Movement Index 4 Tipps für die Handhabung von Leveraged ETFs Mit dem Directional Movement Index Wie bei den regulären Börsengeschäften kann eine gehebelte ETF Sie auch einem bestimmten Sektor aussetzen, aber wie der Name schon sagt, nutzt er die Hebelwirkung, um die Belichtung zu maximieren oder zu minimieren, je nach der direkten Bewegung des Marktes . Daher bevor Sie sich bemühen, gehebelte ETFs zu tauschen. Bitte denken Sie daran, dass es ein zweischneidiges Schwert sein kann. Wenn Sie neu sind, um gehandelte Exchange Traded Funds (ETFs) zu nutzen und sich immer noch zu fragen, was ein Leveraged etf ist, sollten Sie zuerst hier klicken und sich mit den ETFs vertraut machen und erfahren, wie dieses außergewöhnliche Handelsinstrument funktioniert. Abgeschlossenes Lesen Großartig Wenn Sie den Überblick über gehebelte ETFs gelesen haben, sollten Sie verstehen, warum der Handel von ETFs langfristig nicht funktioniert und diese auch kurzfristig handeln wird. Also, meiner Meinung nach, welche Art von Strategie würde besser funktionieren in der kurzfristigen Die offensichtliche Antwort ist technische Handelsstrategien. Dies ist, weil Änderungen in den Grundlagen können Tage oder sogar Wochen, um spürbare Auswirkungen auf den Markt haben. Dies gilt insbesondere, wenn Sie den gesamten Sektor einer ETF auf der Grundlage makroökonomischer Faktoren analysieren. Tipp 1 Kennen Sie Ihre Leveraged ETF Wenn Sie Ihre Feinde kennen und sich selbst kennen, werden Sie nicht in hundert Schlachten gefährdet. Wenn du deine Feinde noch nicht kennst, wirst du in jeder Schlacht gefährdet sein. - Sun Tzu Nun, du gehst nicht in den Krieg, aber es lohnt sich, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu verstehen, aus denen die gehebelte ETF besteht. Einige Rohstoffe und Sektoren sind im Vergleich zu anderen extrem volatil, und der Handel mit einer dreifach gehebelten ETF, die auf dieser Ware oder Industrie basiert, kann Ihre gesamten Tage in wenigen Minuten vollständig zerstören. Abbildung 1: Die Volatilität von VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) kann sehr hoch sein Zum Beispiel, nach Google Finance, ist die Beta eines Triple Hebelöls ETF wie die VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) 2,18. Abbildung 2: Die Volatilität von Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) ist viel niedriger Auf der anderen Seite ist die Beta eines gehebelten Gold ETF wie der Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) nur 0,54. So sollten Sie das gehebelte ETF-Risiko individuell beurteilen. Wenn Sie UWTI und NUGT mit der gleichen Trendhandelsstrategie handeln, wäre es selbstmörderisch. Denn NUGT-Preis neigt dazu, eine mehr Reichweite gebundene Preisaktion zu haben. Während die UWTI wahrscheinlich einen Trend während des Handelstages einrichten würde. Nun, da Sie wissen, was in einer gehebelten ETF zu klassifizieren, um es als geeignet für Trendhandel zu klassifizieren, besuchen Sie ETFdbs Leveraged etf Liste und Kreuz überprüfen Sie die Beta der Hebelwirkung ETF, um Kirsche wählen die volatilsten. Sie sollten sich daran erinnern, dass eine Beta über 1 eine höhere Volatilität im Vergleich zum Markt anzeigt, während eine Beta unter 1 anzeigt, dass sie eine geringere Volatilität gegenüber dem Markt aufweist. Tip 2 Trading Leveraged ETF Breakouts mit Directional Movement Index Nun, da Sie verstehen, warum es besser ist, den Handel volatile Leveraged etfs, wie ein Öl-Leveraged etf, zu diskutieren, können wir eine Directional Movement Index-Strategie diskutieren, die Sie für den Handel mit Leveraged Oil etf Breakouts bewerben können. Abbildung 3: Directional Movement Index über Level 20 Signale Potenzieller Start eines neuen Trends Wenn Sie mit keiner der Directional Movement Index Strategien vertraut sind, ist hier ein schneller Tipp: Professionelle Day Trader betrachten oft, dass das Leveraged etf Instrument zu starten beginnt Ein kurzfristiger Trend, wenn die durchschnittliche Richtungsbewegung (ADX ist die rote Linie auf dem DMI-Diagramm) über 20 klettert. Allerdings sind viele Händler konservativer und betrachten nur eine Lesung über 25, um ein Hinweis auf einen möglichen Trend zu sein. Abhängig von Ihrem eigenen Risiko Appetit, können Sie entscheiden, welche Ebene Sie möchten, um zu sehen. Aber das Prinzip würde so ziemlich gleich bleiben. Wenn Sie feststellen, dass die durchschnittliche Linie des Richtungsbewegungsindex über Stufe 20 (oder Stufe 25) steigt und der Preis der gehebelten ETF über einem signifikanten Widerstandsniveau liegt, sollte er als gültiger Ausbruch betrachtet werden. In Abbildung 3 wurde der UWTI-Preis zwischen 8,50 und 8,61 gehandelt, während der ADX-Wert über dem Niveau 20 kletterte. Es zeigte, dass dies der Beginn eines Aufwärtstrends sein könnte. Wenn Sie den Markt in dieser Art von Situation finden, sollten Sie einen Markt bestellen, um die Leveraged etf zu kaufen, sobald der Preis über die Höhe der Strecke geklettert und schließt darüber. Tip 3 Trend Trading Leveraged ETFs mit Directional Movement Index Wie wir bereits früher diskutiert haben, ist der Grund, warum Sie hochvolatile, gehebelte ETFs für den kurzfristigen Day Trading auswählen sollten, dass diese eher tendenziell tendieren. Durch die Anwendung des Richtungsbewegungsindexindikators können Sie den Großteil der kurzfristigen Trends der gehebelten ETFs leicht erfassen. Auch wenn Sie bereits eine lange Position haben, kann der Directional Movement Index Ihnen helfen, Ihre Exposition im Bereich der gehebelten ETF zu skalieren und zu erhöhen. Abbildung 4: Wenn ADX steigt, gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Trend weiter ansteigt Ein steigender durchschnittlicher Richtungsindex (ADX) zeigt an, dass der zugrunde liegende Trend an Stärke gewinnt. Wenn Sie also den ADX der gehebelten ETF finden, gewinnt es an Dynamik, und die Linie geht hinauf, Sie sollten nach Möglichkeiten suchen, um Ihre Belichtung zu erhöhen. Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie Sie Skala-in oder zusätzliche Positionen zu Ihrem Handel hinzufügen können. Zum Beispiel durch die Kombination anderer technischer Indikatoren mit dem Directional Movement Index-Signal, wie z. B. gleitende durchschnittliche Crossover oder sogar Preis-Aktion, um in eine Position zu skalieren. In Abbildung 4, nach dem Ausbruch der Konsolidierung, stieg der Directional Movement Index der UWTI, der die ETF einsetzte, weiter an und ging über dem Niveau 40. Wenn der Directional Movement Index Wert der Stufe 40 entspricht, sollten Sie bedenken, dass die gehebelte ETF stark ist Trend und nach Signalen suchen. Bei dieser Gelegenheit bildete der UWTI-Preis nach dem Ausbruch eine große Innenstange (IB). Zusammen mit dem steigenden Richtungsbewegungsindex signalisierte die Bildung der Innenstange eine Trendfortsetzung. Sie konnten leicht in eine zusätzliche lange Position eintreten, als der UWTI-Preis in die Höhe der Innenstange eindrang und Ihr Engagement als Teil Ihrer gehebelten Anlagestrategie erhöht hat. Tip 4 Verwenden von Directional Movement Index für den Handel eines Range Bound Leveraged ETF Abbildung 5: Verwenden von Directional Movement Index für Trading Range Bound ProShares Ultra SampP 500 (SSO) Wenn Sie eine gehebelte ETF finden, wird der Handel innerhalb eines Bereichs und der Directional Movement Index lauert unten 20, können Sie sicher sein, dass die Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs schlank ist. Daher können Sie leicht in der Nähe der Unterstützung zu kaufen und verlassen Sie die Position in der Nähe von Widerstand und machen einige einfache Geld in den Prozess. In dem oben genannten Trade-Beispiel (Abbildung 5) können Sie sehen, dass der ProShares Ultra SampP 500 (SSO) eine Innenleiste um die Support-Ebene herum bildete, während der Directional Movement Index-Messwert unter 20 lag. So hättest du doch ziemlich sicher sein können War eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der ProShares Ultra SampP 500 (SSO), der ein gehebelter sampp 500 ETF ist, weiterhin in der Unterstützung und dem Widerstand gehalten wird. Also, wenn Sie einen Kaufauftrag platzieren, wenn der SSO-Preis das Hoch von diesem Innenstab durchdrang, konnten Sie leicht den zinsbullischen Zug in Richtung des Widerstandsniveaus einfangen. In diesem Fall, als der SSO-Preis dem Widerstandswert näherte, stieg der Richtungsbewegungsindex-Messwert, blieb aber immer noch unter 20. Darum konnten Sie einfach die lange Position ausschließen und den Handel mit einem Großteil der Gewinne verlassen. Dann wieder, wenn die Richtungsbewegungsindex-Lesung über 20 kletterte, konnten Sie auf einen möglichen Ausbruch warten. Schlussfolgerung Eine gehebelte ETF-Handelsstrategie, die den Directional Movement Index verwendet, kann sich als eine gute Möglichkeit erweisen, einige schnelle Gewinne zu machen, vor allem auf kurze Zeit Frames wie die 5-Minuten-Chart. Da die gehebelten ETFs integrierte Hebelwirkung haben, verwenden institutionelle Händler diese Instrumente oftmals zum Handel mit Großhandelsfonds, die aus regulatorischen Gründen keine Hebelwirkung nutzen können. Dies zieht viel Liquidität und erhöht das Volatilitätsniveau bestimmter gehebelter ETFs. Dies bietet einige großartige Tageshandelsmöglichkeiten für Einzelhändler, die ausschließlich auf technische Handelsstrategien angewiesen sind, um die kurzfristigen Bewegungen auf dem Markt zu erfassen. Wenn Sie glücklich sind, große Preisschwankungen zu behandeln und leben, um volatile Instrumente zu handeln, können gehebelte ETFs viele Chancen für kurzfristigen Handel bieten. Durch die Kombination der Tipps zum Directional Movement Index mit einem gesunden Menschenverstand, können Sie erfolgreich handeln gehebelte ETFs und machen anständige Gewinne. Related PostLong Leveraged ETF Stark bullish Grad der Stimmung: 3 breiter Marktausblick Sie erwarten starke kurzfristige bullish Aktion. Wenn Ihr Ausblick falsch ist und der Zielindex abnimmt, wird ein Verlust entstehen. Mögliche Risiken Eine Investition in eine gehebelte ETF könnte Geld über kurze oder längere Zeit verlieren. Eine gehebelte ETFs-Performance könnte verletzt werden durch: Börsenrisiko. Das ist die Chance, dass die Aktienkurse insgesamt sinken werden. Risiko von Beta-Rutschen oder Compoundierung Risiko. Was bedeutet, dass Renditen leiden können, wenn Positionen länger als ein einziger Tag gehalten werden. Das Risiko des Marktwertes und des NIW ist möglicherweise nicht gleich. Was bedeutet, dass Sie mehr oder weniger als NAV zahlen können, wenn Sie gekaufte ETF-Aktien auf dem Sekundärmarkt kaufen. Es bedeutet auch, dass Sie mehr oder weniger als NAV erhalten können, wenn Sie diese Aktien verkaufen. Gefahr der Nutzung von Hebelwirkung Was bedeutet, dass die ETF, die Sie auswählen, aggressive Anlagetechniken, einschließlich Derivate, verwenden können. Verluste könnten die in diesen Instrumenten investierten Beträge übersteigen. Korrelationsrisiko Das ist, wenn die ETF ihren Zielindex nicht wie geplant verfolgen kann. Gegenparteirisiko . Was bedeutet, wenn der Fondsmanager eine Transaktion mit einer Gegenpartei eintritt und diese Partei bankrott wird oder anderweitig ihre Verpflichtungen aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht erfüllt, kann der Wert der ETF sinken. Zulassungsrisiko Was die Chance ist, dass die ETFs Leistung überproportional durch die schlechte Leistung von relativ wenigen Aktien oder sogar ein einzelnes Lager verletzt werden kann. Wenn die ETF, die Sie wählen, einen größeren Prozentsatz seines Vermögens in die Wertpapiere einer kleinen Anzahl von Emittenten im Vergleich zu anderen ETFs investiert, wird Ihr Nichtsicherheitsrisiko hoch sein. Portfolioumsatzrisiko Was auf die tägliche Neuausrichtung der ETF-Bestände zurückzuführen ist. Dies führt zu einem höheren Portfolio an Portfoliotransaktionen als im Vergleich zu den meisten ETFs. Gewichtsbegrenzung Risiko. Was bedeutet, wenn der ETF-Zielindex in einem bestimmten Tag mehr als ein bestimmter Betrag ansteigt, wäre Ihre Rücksendung geringer als dieser Betrag. Dies ist aufgrund ähnlicher Einschränkungen auf den Nachteil auferlegt, so dass Sie nicht verlieren alle Ihre Investitionen in einem einzigen Tag, wenn der Zielindex um einen bestimmten Betrag abgelehnt. Steuer - und Vertriebsrisiko Was bedeutet, weil die ETF einen hohen Portfolioumsatz haben kann, kann es dazu führen, dass die ETF erhebliche steuerpflichtige Einnahmen generiert und größere und größere häufigere Verteilungen generiert als herkömmliche nicht ausgeführte ETFs. Konsultieren Sie vor der Investition einen Steuerberater. Andere für Ihre ETF spezifische Risiken. Seien Sie also sicher, den Prospekt sorgfältig zu lesen, bevor Sie investieren. Über die Security ETF steht für Exchange Traded Fund. Der Wert basiert auf einem Portfolio von Anlagen, das oft als Korb bezeichnet wird. Im Allgemeinen besteht der Korb aus verschiedenen Beständen, kann aber auch harte Rohstoffe, Derivate oder andere Anlagen enthalten. ETFs Handel während des Tages genau wie eine Aktie und der Wert wird während der Trading Session schwanken. Vor der Anlage in einen börsengehandelten Fonds sind die im Prospekt enthaltenen Informationen sorgfältig zu berücksichtigen, einschließlich der Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen. Für Kopien, Email Servicetradeking. Lesen Sie den Prospekt sorgfältig durch, bevor Sie investieren. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er zurückgenommen oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. Aktien von ETFs sind nicht einzeln direkt mit der ETF einlösbar. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. Der Korb der Aktien besteht aus den Unternehmen, die einen Zielindex, einen Sektor oder eine Branche wie den SP 500 umfassen, aber sie können auch nur eine Gruppe von Aktien sein, die vom ETF-Manager für ein bestimmtes Ziel gewählt wurden. Im Allgemeinen werden ETFs passiv verwaltet, aber es gibt eine wachsende Zahl von aktiv verwalteten ETFs. Es gibt Gebühren Investoren und Händler zahlen beim Kauf, Verkauf oder Holding ETFs. Da ETFs wie Aktien handeln, werden sie durch einen Broker wie TradeKing gehandelt, der eine Provision in Rechnung stellt. Ebenso beschäftigen ETFs einen Manager, der die Bestände des Fonds einstellt, und es werden Transaktionskosten zu jeder Zeit, wenn der Fondsmanager das ETFs-Portfolio ändert. Um den Fondsmanager zu entschädigen und die Transaktionskosten des Fonds zu decken, wird eine Gebühr an die Anleger weitergegeben, die als Kostenverhältnis bezeichnet wird. Diese wird jährlich belastet, und der Prozentsatz wird je nach ETF variieren. Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich die ETFs an: Ein Investor Guide und Leveraged Inverse ETFs: Ein Wort der Vorsicht. Die Strategie Ein gehebelter ETFs-Preis soll in Vielfachen von zwei, drei oder mehr Mal die Preisbewegung seines Zielindexes verschieben. Der Zielindex kann breit gefächert sein, wie der SP 500, oder es könnte ein Korb sein, der gewählt wurde, um einem bestimmten Bereich der Wirtschaft zu folgen, wie dem Finanzsektor. Zum Beispiel, wenn ein Index ETF auf der Grundlage der SP 500 im Preis um 1 erhöht, würde eine 2x ETF auf der Grundlage der SP 500 wahrscheinlich um 2 erhöhen, würde ein 3x ETF wahrscheinlich um 3 zu erhöhen, und so weiter. Umgekehrt, wenn eine ETF, die auf dem Finanzsektor basiert, im Preis um 1 sinkt, würde ein 2x Finanzsektor ETF wahrscheinlich um 2 sinken, ein 3x ETF würde wahrscheinlich um 3 verringern usw. Leveraged ETFs sind eine Möglichkeit, auf Intra-Day-stark zu profitieren Bullish bewegungen Viele Investoren handeln aktiv ETFs, weil sie glauben, dass sie besser in der Lage sind, die Gesamtrichtung des Marktes oder eines Sektors abzuschätzen, anstatt zu versuchen, dasselbe für einen einzelnen Bestand zu tun, der eher unerwarteten Nachrichtenereignissen unterliegt. Leveraged ETFs Kick Sachen eine Kerbe, aufgrund der verschiedenen Grade der Hebelwirkung sie bieten. Unabhängig von Ihren Erwartungen kann sich der Markt immer dem entgegensetzen, was Sie beabsichtigen. Der Besitz einer gehebelten ETF kann zu vergrßerten Verlusten führen, wenn der ETF-Zielindex den Wert verringert. Je schärfer die Abnahme, desto größer wird der Verlust sein. Der richtige Weg, um gehebelte ETFs zu nutzen, ist für einen Intra-Day-Handel (auch bekannt als Day Trade), wenn Sie stark bullish sind. Der Grund, den wir sagen, stark bullish ist, weil, wenn Sie falsch sind, werden Ihre Verluste aufgrund der Hebelwirkung dieser Strategie gewährt werden. Das ist also kein Spiel für schwache Nerven. Denken Sie daran, je häufiger Sie handeln, desto mehr Transaktionskosten entstehen Sie. Leveraged ETFs arent entworfen, um über Nacht gehalten zu werden Das Konzept der gehebelten ETFs mag auf den ersten Blick sehr einfach erscheinen. Allerdings ist dies tatsächlich ein sehr kniffliger Handel, weil die Hebel-ETFs täglich ausgleichen. Mit anderen Worten, alle Preisbewegungen werden prozentual für diesen Tag und nur diesen Tag berechnet. Am nächsten Tag fängst du von vorne an. Heres ein Beispiel dafür, wie die tägliche Rebalancing verursacht etwas namens Beta-Slippage, die Chaos mit Ihren erwarteten Gewinn-und Verlust-Berechnungen anrichten können und lassen Sie mit schlechter als erwartete Renditen. Stellen Sie sich vor, Sie zahlen 100 für eine Aktie einer 2x gehebelten ETF auf der Grundlage eines Index, der derzeit bei 10.000 ist. Am selben Tag steigt der Index um 10 und schließt bei 11.000. Infolgedessen wird Ihr Anteil 20 bis 120 erhöhen. So weit so gut, richtig Heres der Fang: Jetzt stell dir vor, dass du die gehebelte ETF über Nacht hältst und sie weiterhin alle durch die nächste Tage Trading Session halten. Wenn der Index von 11.000 auf 10.000 zurückfällt, das ist eine Abnahme von 9.09, so dass Ihre 2x gehebelte ETF um 18.18 für den Tag gehen wird. Das klingt wohl nicht so schlimm, denn der Preis war um 20 am Vortag. Allerdings ist 18.18 von 120 ist 21.82, so dass Ihr Aktienkurs wird am Ende bei 98,18. Obwohl der Index genau dort abgewickelt ist, wo er angefangen hat, ist dein Handel um 1,82 zurückgegangen, weil du es für mehrere Trading-Sessions gehalten hast. Versäumnis zu verstehen, wie tägliche Rebalancing Auswirkungen auf gehebelte ETFs können sehr schlechte Ergebnisse für Händler, die versuchen, sie über längere Zeit zu halten. Obwohl TradeKing nicht den Taghandel fördert, sind gehebelte ETFs als Intra-Day-Handel gedacht. Der Handel auf täglicher Basis kann zu mehr Transaktionskosten führen. Wenn Sie sich entscheiden, eine Position in einer gehebelten ETF für länger als einen Tag zu halten, sollten Sie mindestens Ihre Betriebe täglich überwachen. Sie müssen erkennen, wenn Sie eine gehebelte ETF über mehrere Handelssitzungen halten, konnte ein Umkehrtag nicht nur irgendwelche Gewinne vernichten, die Sie angesammelt haben, Sie könnten sich plötzlich (und unerwartet) vor einem Verlust finden. Dont get creative Mit diesen komplizierten ETFs für jeden anderen Zweck als die primäre Absicht kann viel zu schwer zu verwalten, geschweige denn zu verstehen. Hier sind einige Szenarien, die man fälschlicherweise in Betracht gezogen haben könnte, gepaart mit den entsprechenden Alternativen. Trading-Optionen auf gehebelte ETFs können am besten den Profis überlassen werden. Diese ETFs sind bereits komplizierter als Ihre durchschnittliche Strategie aufgrund ihrer Hebelwirkung, täglichen Ausgleich und das Risiko von Beta-Rutschen. Werfen Sie Optionen in die Mischung, und Sie fügen eine weitere Schicht von Schwierigkeiten und mehr Variablen, die Sie für diesen Handel zu verwalten haben. Wenn Sie die Risiken verstehen und Hebelwirkung über einen längeren Zeitraum wünschen, gibt es zwei Hauptalternativen. Einer ist, einen traditionellen Index ETF auf Margin zu besitzen, wenn Sie ein Margin-Konto haben, jedoch können spezielle Beschränkungen gelten. Ein anderer ist, bullish Optionen Strategien auf einer traditionellen ETF, wie ein Index ETF oder ein Sektor ETF zu handeln. Sie finden viele solcher Strategien in der Online-Version von The Options Playbook. Es kann verlockend sein, diese Strategie zu führen, wenn du mild bullisch bist, weil gehebelte ETFs deine möglichen Gewinne (oder Verluste) multiplizieren. Gib nicht in diese Versuchung. Immerhin, mild bullish, anstatt extrem bullish, ist ein Schritt näher an bärisch zu sein. Um dies hinzuzufügen, wenn Ihre extrem bullish Aussicht auf eine stark bärische Meinung ändert, nehmen Sie nicht eine kurze Position in einer gehebelten ETF, entweder. Setzen Sie realistische Erwartungen aufgrund erhöhter Kosten Da youll im Allgemeinen gehandelte ETFs als Intra-Day-Handel handeln, müssen Sie für eine bergige Schlacht vorbereitet werden, wenn Sie versuchen, einen Gewinn zu machen. Sie haben eine sehr kurze Zeitspanne, um Ihre Ausgaben zu decken, nämlich zwei Provisionen (eine zu geben und eine, um die Position zu verlassen), plus die Lücke zwischen den Angebots - und Angebotspreisen für jeden Handel. Fügen Sie in die Schwierigkeit der Schätzung der Märkte Richtung und jede mögliche Steuern auf Gewinne, und Sie haben Ihre Arbeit für Sie ausgeschnitten. Geben Sie nur diesen Handel mit einem klaren Ziel, und nicht gierig, sobald Sie es getroffen haben. Bitte beachten Sie: Wenn Sie eine gehebelte ETF in einer Markt-Timing-Strategie verwenden, kann dies häufige Handels-, höhere Transaktionskosten und die Möglichkeit von erhöhten Kapitalgewinnen, die in der Regel steuerpflichtig zu Ihnen als ordentliches Einkommen. Markt-Timing ist eine ungenaue Wissenschaft und eine komplexe Anlagestrategie. Time Horizon Da die ETFs täglich ausgeglichen werden, können die Kursbewegungen über mehrere Trading-Sessions nachteilige Auswirkungen auf die erwarteten Gewinne haben oder schlechter als die erwarteten Verluste zurückkehren. Damit eignet sich diese Strategie am besten als Intra-Day-Handel. Wenn Sie die Position länger halten, achten Sie darauf, Ihre Bestände täglich zu überprüfen. Wie immer, je häufiger Sie handeln, desto mehr Transaktionskosten entstehen Sie. Die Platzierung von Intra-Day-Trades kann zu Einschränkungen für Ihr Konto führen, wenn Sie als Muster-Day-Trader identifiziert werden. TradeKing fördert nicht den Taghandel. Um mehr zu erfahren, greifen Sie auf unsere täglichen Handelsbestimmungen zu. Wann man hereinkommt Du könntest eine lange gehebelte ETF in Erwägung ziehen, wenn: es gibt bullische technische Indikatoren, die sich für die gehebelte ETF einsetzen. Es gibt bullish technische Indikatoren für den gehebelten ETFs Zielindex. Positive Nachrichten brachen über Nacht, die dazu führen können, dass der gesamte Markt zu sammeln, wie Wirtschaftsdaten, die viel besser ist als der Wall Street-Konsens erwartet hatte. Der Futures-Markt zeigt eine mögliche bullische Stärke im breiteren Markt für die Eröffnung. Stärke in ausländischen Märkten über Nacht kann Impulse in den US-Markt führen. Denken Sie daran, jede Vor-Markt-Aktivität kann während der regulären Sitzung auszurotten und nicht folgen nach Ihren Schätzungen. Wenn du rauskommst Aufgrund aller Hürden, die mit dieser Strategie verbunden sind, musst du realistische Ziele für potenzielle Gewinne haben. Durch den Versuch, einen Handel für jeden letzten Prozentpunkt zu mildern, haben die Anleger immer wieder zu viel von ihren Gewinnen zurückgegeben. Sei einer von ihnen. Dies ist einer jener Trades, wo Sie bereit sind, Ihre Verluste sehr schnell zu schneiden. Wenn Sie über die Richtung des Marktes falsch waren, seien Sie bereit, das Schiff in einer Momente zu springen, und seien Sie extrem diszipliniert über das Festhalten an Ihrem vorgegebenen Stop-Verlust. Holen Sie sich schnell, wenn Ihr Handel zuerst nach Süden geht. Dont rationalisieren oder Ausreden verkaufen die ETF. Wenn es sich umdreht und einen bullischen Lauf später geht, kommst du nicht selbst. Stoppen Sie einfach, Zitate auf sie zu setzen und zum nächsten Handel zu gehen. Natürlich ist es wichtig, die Transaktionskosten beim Handel zu berücksichtigen. Aber lassen Sie sich nicht davon abhalten, mit einem verlorenen Handel zu bleiben, der nicht mehr in Ihrer Komfortzone ist. Lange gehebelte ETF-Inhaber könnten ihre Positionen auf der Grundlage eines der folgenden verkaufen: Es gibt bärische technische Indikatoren, die sich für die gehebelte ETF einsetzen. Es gibt bärische technische Indikatoren für den gehebelten ETF-Zielindex. Haben Sie ein Auge für das Brechen von Nachrichten während der Handels-Sitzung. Auf den ersten Hauch eines Abschwungs, seine Zeit, um auf den Handel zu kauen. Halten Sie ein Ohr auf den Boden für kommende Ereignisse, die negative Nachrichten generieren könnte. Zum Beispiel, wenn theres eine Fed-Sitzung auf halbem Weg durch die Trading-Session, müssen Sie ernsthaft erwägen, sich aus Ihrer Position vor dem Treffen, wenn Sie sicher, dass die daraus resultierenden Nachrichten wird gut für den Markt. Denken Sie daran: Die Märkte reagieren nicht immer auf Ereignisse ganz vernünftig. Sogar eine zufällige, scheinbar inkonsequente Bemerkung eines Fed-Beamten kann den Markt tanken und deine Gewinne auslöschen. Das ist immer eine gute Idee, um herauszukommen, bevor der Markt schließt, um Probleme mit täglichem Rebalancing und negativen Nachrichten zu vermeiden, die über Nacht kommen. Handelsmanagement Jedes Mal, wenn Sie einen Handel betreten, erwarten Sie offensichtlich, dass die Ergebnisse hervorragend sind. Aber wie du weißt, das wird nicht immer der Fall sein. Auch die sorgfältig ausgewählte ETF-Position kann zu Verlusten führen, wenn der Zielindex im Wert sinkt. Sie müssen eine sehr enge Leine auf dieser Strategie zu halten. Führen Sie es nicht an einem Tag, an dem Sie keinen Internet-Zugang für einen längeren Zeitraum haben können. Führen Sie keine Besorgungen während der Trading Session. Vermeiden Sie lange Spaziergänge im Wald oder am Strand, wenn Sie Ihr Smartphone nicht mit einem signalverstärkenden Fall tragen. Sie müssen die Preisbewegungen sehr sorgfältig während des Tages beobachten, bleiben Sie auf Ihren bevorzugten Finanzkanal gestimmt und halten Sie sich auf potenzielle Nachrichtenberichte. Halten Sie Ihre Trading-Screen mit dem Finger auf den Auslöser, bereit, in oder out in einer Momente beachten. Denken Sie daran: Agility ist der Name des Spiels mit dieser Strategie. Volatilitätsfaktor Da dieses Spiel in der Regel als Intra-Day-Handel durchgeführt wird, müssen Sie erwarten, dass einige Volatilität auf dem Markt. Auch wenn Sie sich über Ihre bullish Stimmung, und trotz der Leveraged Rückkehr, wenn der Markt nur bewegt sich ein wenig Sie vielleicht nicht genug Gewinn, um Provisionen zu decken und die Bid-Ask-Spread, viel weniger machen die Strategie wert Ihre Zeit und Mühe . Allerdings, da dieses Spiel geheilt wird, können Sie nicht so bedeutend einen Umzug, als ob Sie handeln eine Standard-ETF. Auf der anderen Seite, lassen Sie sich nicht diese Volatilität gegen Sie arbeiten. Hüten Sie sich vor starken bärigen Bewegungen und Umkehrungen in den Marketeven, wenn der frühe Handel zu Ihren Gunsten arbeitet. Holen Sie sich an der ersten Anzeichen von Schwierigkeiten, da alle Verluste, die Sie entstehen, mit einem Faktor von zwei oder drei oder mehr multipliziert werden, je nach dem Grad der Hebelwirkung, die von Ihrer ETF zur Verfügung gestellt wird. Obwohl es möglich ist, dass eine ETF eine geringere Volatilität als eine andere Investition haben kann, bedeutet das nicht, dass es ein geringes Risiko ist. TradeKing Margin Voraussetzungen Nach der Bezahlung des Handels ist keine zusätzliche Marge erforderlich. Wenn Sie die Risiken verstehen, können lange gehebelte ETFs mit einem Multiplikator von 2x auf Marge gekauft werden, solange Sie ein Margin-Konto haben, das die Mindest-Eigenkapitalanforderung von 2.000 erfüllt. Die anfänglichen und Wartungsmarginanforderungen sind in der Regel 75 des Kaufpreises oder des aktuellen Wertes. Diese Anforderungen könnten sich aufgrund der Marktvolatilität, der Schwankungen des ETFs-Wertes, der konzentrierten Positionen, des Handels von illiquiden oder preiswerten Wertpapieren und anderen Faktoren erhöhen. Leveraged ETFs mit einem Multiplikator größer als 2x können nicht am Rand gehandelt werden. Der Margin-Handel beinhaltet Risiken und ist für alle Konten nicht geeignet. Steuerveränderungen Investitionen in Leveraged Exchange Traded Funds können Ihre Steuerpflicht beeinflussen, manchmal in einer Weise, die Sie nicht erwarten können. Lesen Sie grundlegende Strategien mit ETFs und konsultieren Sie Ihren Steuerberater für das low-down auf diesem wichtigen Thema. TradeKing Tipps Wenn es eine bekannte News-Event kommt während der Trading Session, könnte es dazu führen, dass der Markt in beide Richtungen zu bewegen. Manche Händler mögen einen 15-minütigen Puffer, bevor die Nachrichten freigegeben werden und im Voraus aussteigen. Andere bevorzugen es, im Handel zu bleiben, weil sie bereit sind, mit dem erhöhten Risiko der Volatilität umzugehen. So oder so, seien Sie sicher, dass Sie eine aktive Entscheidung treffen, um in oder out während einer erwarteten Pressemitteilung zu bleiben. Da es sich hierbei um einen kurzfristigen Handel handelt, musst du leicht ein - und aussteigen. So versuchen Sie, an mehr flüssig gehebelten ETFs zu halten. Auf diese Weise können Sie einen Käufer finden, wenn Sie aussteigen müssen, und youll Gesicht eine kleinere Bid-Ask-Spread. Grundsätzlich gilt die ETFs mit einem durchschnittlichen täglichen Volumen von mindestens zwei Millionen Aktien. Unabhängig davon, wie flüssig es sein kann, unterliegt jede Sicherheit immer noch Zeiten mit erhöhten Preisschwankungen und kann zu Preisunterschieden führen. Weil dieses Spiel am besten als Intra-Day-Handel ausgeführt wird, kann der Auftragsablauf am Ende des Tages eher einseitig sein. Das heißt, weit mehr Leute könnten schauen, um zu verkaufen, als gekaufte ETFs zu kaufen. Infolgedessen kann der Gebotspreis niedriger sein als youd erwarten (oder das Zitat breiter als youd erwarten) und Ihr Füllpreis kann nachteilig beeinflußt werden. Betrachten Sie Ihren Handel früher am Tag (wenn möglich), sobald Sie Ihre Ziele erreicht haben. Dont bekommen gierig und warte auf die letzte Minute vor dem Markt schließt. Betrachten Sie sich mindestens 15-30 Minuten vor der Schlussglocke. Youll muss das Risiko ausgleichen, den lop-seitigen Auftragsablauf auszugleichen, um frühzeitig auszusteigen und eine mögliche Chance zu verpassen. Mutual Fund Screener Pin-Punkt der richtige Investmentfonds für Ihre Investition Ziele. Erstellen Sie benutzerdefinierte Bildschirme nach Ihren eigenen Suchkriterien. Ertragskalender Verfolgungsverkäufe, die Aktien - und Optionspreise in diesem handlichen Kalender beeinflussen. Probability Calculator Our Probability Calculator can help you estimate your probability of success for any options strategy. Just pick your underlying security and select up to two target prices. You can adjust variables. Verwandte Strategien Weihnachtsbaum Schmetterling mit Puts Sie können sich diese Strategie als gleichzeitig kaufen eine lange Put Spread mit Streiks D und B und Verkauf von zwei Bären Put Spreads mit Streiks B und A. Da die lange Put-Spread überspringt über Streik C. Long Kalender Spread Mit Anrufen Wenn Sie einen Kalender mit Anrufen ausführen, verkaufen Sie und kaufen einen Anruf mit dem gleichen Ausübungspreis, aber der Anruf, den Sie kaufen, hat ein späteres Verfallsdatum als der Anruf, den Sie verkaufen. Du nimmst Lange Kalender Spread mit Puts Wenn Sie einen Kalender verbreiten mit puts, youre verkaufen und kaufen ein Put mit dem gleichen Ausübungspreis, aber die setzen Sie kaufen wird ein späteres Verfalldatum als die setzen Sie verkaufen. Du nimmst Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Market data powered and implemented by SunGard. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionsvertrags verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. TradeKings Fixed Income-Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle auf der Knight BondPoint-Plattform eingereichten Angebote (Angebote) sind Limit Orders und werden nur bei Angeboten (Geboten) auf der Knight BondPoint-Plattform ausgeführt. Knight BondPoint veranlasst keine Aufträge zu einem anderen Veranstaltungsort für die Bestellung und Ausführung. Die Informationen werden aus Quellen gewonnen, die als zuverlässig gelten, jedoch ist ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf einer bestmöglichen Agenturbasis bereitgestellt. Bitte lesen Sie die vollständigen Fixed Income Allgemeine Geschäftsbedingungen. Die festverzinslichen Anlagen unterliegen verschiedenen Risiken, einschließlich der Zinsänderungen, der Kreditqualität, der Marktbewertung, der Liquidität, der Vorauszahlungen, der vorzeitigen Rückzahlung, der Unternehmensveranstaltungen, der steuerlichen Auswirkungen und anderer Faktoren. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Inhalte von Drittanbietern, einschließlich Blogs, Trade Notes, Forum Posts und Kommentare, spiegeln nicht die Ansichten von TradeKing wider und sind möglicherweise nicht von TradeKing überprüft worden. All-Stars sind Dritte, stellen kein TradeKing dar und können eine unabhängige Geschäftsbeziehung mit TradeKing unterhalten. 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Holding two different positions in equities that closely correlate with each other in order to hedge your original position is a time-tested means of regulating risk in your portfolio, and it can protect you against the dramatic losses that can occur if the market moves against you when trading a highly leveraged ETF. As the spread between your two ETFs revert back to their means, your profit in these trades will be realized. The increased exposure that leveraged ETFs offer traders is available without having to lay out the same amount of capitol it would take with another equity or security, and with a properly executed pairs trade they can be utilized to provide a broader and safer position in the market. As I mentioned earlier, a leveraged ETF pairs trading strategy can minimize personal portfolio risk while still taking advantage of the potentially lucrative world of leveraged ETF trading. The broader techniques surrounding pairs trading and the correlations between two vehicles are just as relevant in trading leveraged ETFs like ProShares Ultra QQQ (QLD ) and ProShares UltraShort QQQ (QID ). or ProShares Ultra Oil amp Gas (DIG ) and ProShares UltraShort Oil amp Gas (DUG ). Many traders might take advantage of the 2x leveraged ETF ProShares Ultra SampP500 (SSO ) to obtain increased exposure to the SampP500, but those who also take a position in the inverse leveraged ETF ProShares UltraShort SampP500 (SDS ) can hedge their primary position if the market doesnt align with their prediction for market movement. In looking at SSO and SDS we can see their close inverse correlation, and how you could take a long position in one and a short in another depending on market conditions to protect against unnecessary losses. While you could hedge a position in a leveraged ETF with another unleveraged security or even with options, with an inverse ETF like SDS traders can hedge against the same amount of exposure, and all without having to lay out a larger amount of cash or dealing with looming expiration dates. For short-term trading, there are few vehicles available to active traders currently that can offer as much potential for substantial gains as leveraged ETFs can. The propensity of leveraged ETFs to revert back to their mean within a week makes them all the more attractive to traders using a high-probability strategy on a daily basis. When combined with an informed pairs trading strategy, leveraged ETFs can provide serious opportunities. Larry Connors is CEO of Connors Research Cesar Alvarez is Director of Research of Connors Research Joshua Glasgall is Editor in Chief of Connors Research